cashcom.pl

Kolejne IPO na GPW                                    

Wiodący w Polsce i liczący się na świecie producent instalacji autogaz marki STAG – opublikowała dzisiaj prospekt emisyjny. Spółka zaprezentowała założenia oferty publicznej, w ramach której oferuje do 3.680.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A.Cena maksymalna akcji zostanie podana do publicznej wiadomości 21 lipca. Główni akcjonariusze zobowiązali się do niezbywania swoich akcji przez 24 miesiące od debiutu. Wartość oferty może wynieść do 100 mln zł.

Zapisy na akcje spółki w Transzy Detalicznej będą prowadzone w dniach 22 – 26 lipca, a w Transzy Instytucjonalnej od 28 do 29 lipca. Proces book buildingu odbędzie się w dniach 25 i 26 lipca do godz. 16:00. Około 80% oferowanych akcji AC SA będzie kierowane do inwestorów instytucjonalnych, pozostałe będą dedykowane inwestorom indywidualnym.

Do obrotu na rynku regulowanym wprowadzonych zostanie 9.326.400 akcji zwykłych na okaziciela serii A i B, o wartości nominalnej 0,25 zł każda. Spółka planuje rozpoczęcie notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w sierpniu 2011 roku. Po upublicznieniu AC SA będzie jedynym w Polsce i trzecim w świecie renomowanym producentem samochodowych instalacji gazowych, notowanym na giełdzie.

Oferującym akcje spółki AC SA jest Mercurius Dom Maklerski. Zapisy w Transzy Detalicznej są przyjmowane przez konsorcjum domów maklerskich, prowadzone przez Millennium Dom Maklerski.

„Naszym priorytetem jest umocnienie pozycji wiodącego na rynku polskim producenta samochodowych instalacji gazowych oraz istotne zwiększenie eksportu. Posiadamy około 45% rynku krajowego, znaczącą pozycję na rynkach zagranicznych i zamierzamy konsekwentnie zwiększać nasz udział rynkowy. AC SA działa z sukcesem od ponad 25 lat. Uzyskanie statusu spółki publicznej podniesie naszą wiarygodność na rynku i pozwoli na dodatkowe zwiększenie eksportu.” – mówi Katarzyna Rutkowska prezes zarządu AC SA.

Na polskim rynku motoryzacyjnym AC SA działa od ponad 25 lat i obecnie jest największą firmą w rynku samochodowych instalacji gazowych w kraju. Jak wskazują szacunki spółki, AC SA posiada około 45% udział w rynku polskim.

Oferta produktowa AC SA dociera do ponad 30 krajów na całym świecie. W 2010 roku sprzedaż na rzecz kontrahentów zagranicznych stanowiła 56% przychodów AC SA ogółem. Do kluczowych rynków zagranicznych AC SA należą m.in.: Niemcy, Rosja, Ukraina, Turcja, oraz Tajlandia.

AC SA realizuje także progresywny program motywacyjny dla kadry menedżerskiej, obejmujący lata 2010-2013. Konstrukcja programu zobowiązuje posiadaczy nabytych w jego wyniku akcji do niezbywania walorów w czasie 2 lat od ich objęcia. Ma to na celu zapewnienie maksymalnych działań zmierzających do osiągania coraz wyższych wyników finansowych spółki.

Strategia AC SA obejmuje intensywny rozwój spółki w zakresie obecnie prowadzonej działalności oraz pełne wykorzystanie potencjału rynku LPG/CNG, na który składają się przede wszystkim:

• obserwowany na świecie szybki wzrost liczby samochodów wykorzystujących jako paliwo LPG i CNG (w latach 2000-2009 średnioroczny wzrost na poziomie 8,7%);
• względnie większe rezerwy złóż gazu ziemnego niż ropy naftowej;
• mniejszą szkodliwość dla środowiska silników na LPG i CNG niż silników na benzynę lub olej napędowy;
• atrakcyjność cenowa autogazu względem paliw konwencjonalnych przekładająca się na wymierne oszczędności dla kierowców.

Cele strategiczne AC SA to:

• umocnienie pozycji na dotychczasowych rynkach oraz zwiększanie wartości sprzedaży przez ekspansję eksportową,
• stałe unowocześnianie i poszerzanie portfela produktowego;
• wprowadzenie na rynek własnej, kompletnej instalacji gazowej o wysokiej jakości użytkowej z zastosowaniem produkowanych we własnym zakresie najważniejszych mechanicznych elementów;
• osiągnięcie kompatybilności instalacji gazowych spółki ze wszystkimi powszechnie stosowanymi rozwiązaniami silnikowymi (wprowadzenie na rynek sterowników do silników benzynowych z bezpośrednim wtryskiem paliwa oraz sterowników dotrysku LPG/CNG do silników Diesla);
• nawiązanie współpracy w zakresie fabrycznego i pofabrycznego montażu instalacji AC SA w nowych samochodach;
• dostosowywanie zdolności produkcyjnych do potencjału sprzedażowego oraz wymagań branży stymulowanej postępem technicznym.

Inwestycje

W okresie 2008-2010 AC SA zrealizowała inwestycje za łączną kwotę niemal 29 mln zł, z czego aż 11,7 mln zł zostało przeznaczone na zakup urządzeń i maszyn renomowanych producentów światowych. Kluczowe moce produkcyjne spółki wzrosły nawet trzykrotnie. Całkowite inwestycje stanowiły blisko 30% zagregowanej wartości EBITDA wypracowanych w tym okresie i przekroczyły 350% skumulowanej amortyzacji. Na ukończenie inwestycji rozwojowych spółka wyda jeszcze 35 mln zł, z czego około 1/3 pokryje z dofinansowania unijnego.

Działania inwestycyjne prowadzone przez AC SA mają na celu głównie:

• systematyczne zwiększanie zdolności produkcyjnych, zarówno w oferowanym asortymencie, jak i w zakresie nowo wprowadzanych produktów,
• stałe doskonalenie efektywności procesów produkcyjnych,
• ciągłe podnoszenie jakości oferowanych wyrobów,
• usprawnianie zarządzania przedsiębiorstwem,
• rozbudowywanie potencjału działu handlowego,
• umożliwienie prowadzenia prac badawczo-rozwojowych nad zaawansowanymi technologiami oraz w celu dostosowywania kompatybilności oferowanych wyrobów z jak największą liczbą pojazdów różnych producentów.

Priorytetową inwestycją prowadzoną obecnie przez AC SA jest budowa nowoczesnego centrum badawczo – rozwojowego nowych technologii zasilania silników pojazdów mechanicznych. Spółka rozpoczęła przygotowywanie planów inwestycji w grudniu 2009 roku, a jej ukończenie zaplanowane jest do końca 2011 roku.

Wyniki Finansowe

Wysoki potencjał spółki potwierdzają uzyskiwane wyniki finansowe. Średnioroczny wzrost przychodów ze sprzedaży AC SA w latach 2005-2010 wyniósł 32%.

W 2010 roku AC SA osiągnęła przychody w wysokości 118,3 mln zł, co oznacza wzrost wobec roku 2009 o 11,4% (z 106,2 mln złotych). W latach 2008-2010, spółka konsekwentnie odnotowywała wysoki, stabilny poziom osiąganego zysku netto na poziomie powyżej 21 mln złotych – mimo prowadzenia szeroko zakrojonych inwestycji w dalszy rozwój.

Prognozy finansowe

W 2011 roku planowany jest wzrost sprzedaży AC SA o około 17 mln zł, tj. o 14,4% w stosunku do roku 2010. Spółka, opierając się na przyjętej strategii działania, zakłada głównie większe tempo przyrostu sprzedaży na rynkach zagranicznych. AC SA będzie kontynuowała inwestycje rozwojowe w zakresie struktur sprzedażowych, prac badawczo-rozwojowych nad nowymi produktami oraz w rozwój zaplecza techniczno-produkcyjnego. Prognozowany zysk netto na 2011 rok przekroczy wartość 22 mln złotych. Do końca maja 2011 spółka wypracowała 11,4 mln złotych zysku netto, a półroczna dynamika sprzedaży (2011/2010) wyniosła 26,6%.